开源证券：晨光股份（603899）-公司信息更新报告：2023Q1业绩超预期，传统主业恢复正增长

晨光股份(603899)2023Q1业绩超预期，传统主业恢复正增长，维持“买入”评级2023Q1公司营收48.82亿元/+15.44%，归母净利3.34亿元/+21.02%，扣非归母净利2.95亿元/+15.41%，收入表现稳健，利润超预期增长预计主要系2022Q1低基数（-16.04%）、2023Q1传统主业利润率回升、零售大店扭亏为盈等。公司一季度业绩表现靓丽，我们维持盈利预测，预计2023-2025年归母净利润17.64/21.50/25.86亿元，对应EPS为1.90/2.32/2.79元，当前股价对应PE为23.8/19.5/16.2倍，短期看好公司传统主业增速继续修复、盈利能力向上改善，中长期看好公司一体两翼业务协同发展，维持“买入”评级。2023Q1传统主业恢复正增长，晨光科技增速亮眼、科力普延续较快增长分品类看，2023Q1书写工具收入4.88亿元/-2.27%，学生文具收入7.29亿元/+1.47%，办公文具收入8.45亿元/+15.78%。分业务看，2023Q1传统核心业务收入19.41亿元/+6.75%，，科力普收入26.41亿元/+23.06%，晨光科技收入1.