华西证券：美的集团（000333）-稳健增长，盈利改善

美的集团(000333)事件概述4月28日，公司发布2022年年度报告及2023年一季度报告：2022年：公司实现营业收入3457.1亿元(YOY+0.7%)，实现归母净利润295.5亿元(YOY+3.4%)，扣非归母净利润286.1亿元(YOY+10.3%)。对应22Q4：公司实现营业收入739.3亿元(YOY-8.1%)，实现归母净利润50.8亿元(YOY-0.7%)，扣非归母净利润为45.4亿元(YOY+35.1%)。23Q1：公司实现营业收入966.4亿元(YOY+6.3%)，实现归母净利润80.4亿元(YOY+12%)，扣非归母净利润76.7亿元(YOY+10%)。分析判断:收入端：ToC高端突破，ToB稳步增长公司22年营收基本持平，同比+0.7%，拆分主营业务：分产品看，暖通空调、消费电器、机器人及自动化系统业务分别实现收入1506、1253、299亿元，分别同比+6%，-5%、+10%。分地区看，内销收入2013亿元，同比-1%，；外销收入1426亿元，同比+4%，分事业部看，其中：工业技术事业群：22年收入216亿元(YOY+7%)。根据产业在线数据及公司年报，22年