天风证券：闻泰科技（600745）-22年IDM收入利润再创新高，23年ODM业务有望进入收获期赋能高业绩增长

闻泰科技(600745)事件：公司发布2022年度报告及2023年一季报。2022年，公司实现营业收入580.79亿元，同比+10.15%；归属于上市公司股东的净利润为14.60亿元，同比-44.10%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为15.41亿元，同比-29.99%；公司总资产766.90亿元，同比+5.67%；净资产359.00亿元，同比+6.53%。2023Q1，公司实现营业收入144.27亿元，同比-2.54%；归属于上市公司股东的净利润为4.6亿元，环比扭亏并+9.43亿元，同比-8.42%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3.92亿元，环比扭亏并+8.07亿元，同比-38.06%。点评：半导体业务22年收入、毛利率及净利率再创新高，ODM业务23年度有望扭亏，“中国三星”蓄势腾飞。1）22年度营收增长主要系：半导体业务增长带动、ODM业务营收稳中有升。2）22年度利润下滑主要系：ODM和半导体业务带来高研发投入强度，2022ODM业务研发投入约32.54亿元，半导体业务研发投入为11.91亿元；全球手机和平板行业需求下降，公司ODM订单情况或受