天风证券：久祺股份（300994）-自主品牌占比提升，待行业景气度复苏

久祺股份(300994)年报&一季报点评公司2022年实现收入23.8亿元，同比减少36%；归母净利润1.7亿元，同比减少18.2%；扣非净利1.5亿元，同比减少18.9%；毛利率13.5%，同比增加0.91pct，净利率7%，同比增加1.5pct。2022年第四季度实现收入5.1亿元，同比减少54.7%；归母净利润0.14亿元，同比减少76%；扣非净利0.08亿元，同比减少84.7%；毛利率14.1%，同比增加12.1pct；净利率2.67%，同比减少2.5pct。2023年第一季度实现收入4.9亿元，同比减少37.1%；归母净利润0.14亿元，同比减少67.4%；扣非净利0.11亿元，同比减少75%；毛利率12.8%，同比增长0.1pct；净利率2.72%，同比减少2.8pct。分业务看，1）成人自行车：2022年营收5.7亿元，同比减少53.3%，毛利率15.23%，同比增加2.17pct。2）儿童自行车：2022年营收4.13亿元，同比减少44.4%，毛利率18.5%，同比增加1.6pct。3）助力电动自行车：2022年营收4.6亿元，同比增长29.7%，毛利率11.6%，同比