开源证券：海信视像（600060）-公司信息更新报告：2023Q1业绩表现亮眼，看好盈利能力持续提升

海信视像(600060)2023Q1业绩高增，看好盈利能力持续提升，维持“买入”评级2022年营收457.4亿元（-2.3%），归母净利润16.8亿元（+47.6%），扣非净利润14.3亿元（+79.7%）。2023Q1营收114.8亿元（+12.8%），归母净利润6.2亿元（+107.9%），扣非净利润4.8亿元（+116.2%），主系高端化驱动毛利率提升、叠加降费提效拉动。我们上调2023-2024年、新增2025年盈利预测，预计2023-2025年归母净利润20.6/24.2/26.9亿元（2023-2024年原值19.1/22.2亿元），对应EPS为1.58/1.85/2.06元，当前股价对应PE为14.9/12.7/11.4倍，维持“买入”评级。智慧显示终端业务出货量全球第二，新显示新业务稳步拓展第二增长曲线分业务，2022年智慧显示终端实现352.6亿元（境内/境外同比+1.9%/-12.9%)，销量2522万台（+18.2%），根据Omdia及奥维睿沃统计，海信系电视出货量高居全球第二；产品结构加速向大屏化升级，2022年，公司境内75寸及以上收入+63.5%，占比38.