天风证券：中际旭创（300308）-23年800G出货增长业绩亮眼，24年先发优势凸显1.6T提速

中际旭创(300308)事件：公司发布2023年业绩预告，预计2023年实现归母净利润20-23亿元，同比增加63.40%-87.91%；扣非净利润19-23亿元，同比增加83.15%-121.70%。800G产品出货比重增长，全年业绩有望再创新高上市公司全年业绩优异，子公司苏州旭创为收入&利润主要来源。苏州旭创实现单体净利润约22-27亿元（YoY+65.6%-103.24%）。上半年，苏州旭创净利润为7.1亿，下半年净利润预计为14.9-19.9亿元，产品出货增长及业务结构变化带动业绩环比高增。考虑到激励费用、资产减值、信用减值、投资收益等大额利润表增减项之后，上市公司全年归母净利润为20-23亿元（YoY+63.40%-87.91%）。分季度分析，公司Q4单季归母净利润预计7.04-10.04亿元（YoY+89.76%-170.62%），主要原因：1）收入稳健增加，尤其800G等高端产品出货比重显著增加，业务结构不断改善；2）光模块产品设计不断优化，毛利率&净利率进一步提升，盈利能力增强。扣除激励费用、资产减值等影响，实际经营性业绩更优23年度对合并报表影响较大的增减项包括：1）