开源证券：劲仔食品（003000）-公司信息更新报告：业绩预告超预期，延续增长势能

劲仔食品(003000) 2024Q1业绩预告超预期，渠道扩张，持续成长 公司发布2024Q1业绩预告，预计实现归母净利润0.71-0.78亿元，同比增长80.0%-100%，扣非归母净利润0.55-0.63亿元，同比增长68.3%-92.1%，公司业绩预告超预期，成长势能充沛，我们上调盈利预测，预计2024-2026年公司实现归母净利润3.2（+0.5）、4.0（+0.6）、4.9（+0.7）亿元，同比增长50.1%、26.5%、22.3%，当前股价对应PE为20.4、16.1、13.2倍，维持“增持”评级。 收入持续增长，利润表现超预期 公司2024年一季度收入端预计受益于春节错期和渠道扩张，预计旺季实现较高增长，产品端公司持续推进深海小鱼、鹌鹑蛋、豆干、魔芋等核心品类，渠道端布局营销网络和终端陈列，3月估计进入春节后淡季库存消化，整体一季度保持较好增长。公司2024年一季度利润增速表现亮眼，主因基数较低，2023Q1毛利率受到原材料影响仅为26.0%，随着鳀鱼干、鹌鹑蛋、黄豆等原料价格逐步回落，公司毛利率到2023Q4已提升至32.6%，预计公司2024Q1叠加收入增长、规模效应