国金证券：移远通信（603236）-盈利改善，经营趋势性向好

移远通信(603236)业绩简评2023年10月25日公司公布2023年三季报，报告期内实现营收99.67亿元，同比下降1.67%；净亏损0.18亿元，同比下滑104.4%；扣非归母净利润-0.65亿元，同比下滑119.65%；其中Q3单季度扣非归母净利润0.9亿元，同比增长18.3%。Q3业绩略超预期。经营分析加强费用管控，盈利环比改善。公司物联网行业下游需求仍处于底部，Q3单季度实现营收34.55亿元，同比下降0.22%。此外公司布局新业务新产品线带来的前期投入成本增加，导致前三季度净利润出现亏损。三季度公司持续多种措施降本增效，毛利率呈现环比改善趋势，Q3毛利率19.9%，同比基本持平，环比增加2.3PP。公司对人员薪酬和招聘等加强管控，研发费用率逐季降低，从Q1的14%、Q2的11.6%下降至Q3的10.8%，盈利环比改善，Q3单季度实现净利润0.97亿元，环比明显提升，预计全年扭亏转盈。推进国际化战略，加大研发丰富产品品类。公司基于在通信模组领域积累的技术与客户资源，拓展产品至5G+AI模组、GNSS定位模组和卫星通信模组，纵向延伸布局垂直行业一体化解决方案，物联网云平台已累