天风证券：中信博（688408）-市场回暖下支架需求持续提升，BIPV业务开始发力

中信博(688408)财务表现值得关注，毛利逐季改善公司发布22年年报和23年一季报：22年实现收入37.03亿元，yoy+53.3%，归母净利润0.44亿元，yoy+195.6%，扣非归母净利润0.13亿元，yoy+136%；其中，22Q4实现收入14.44亿元，yoy+107%，qoq+76%；归母净利润0.57亿元；归母扣非0.36亿元。23Q1：实现收入8.15亿元，yoy+42%，qoq-44%；归母净利润0.39亿元，qoq-32%；归母扣非0.15亿元。22年Q3、22年Q4及23年Q1，公司分别实现毛利率12.62%、13.19%、13.54%，呈现逐季回升。支架业务：随组件价格趋稳，市场需求回暖，公司降本增效措施持续发挥作用随着光伏产业链价格的不断博弈及国家政策的持续推动，集中式地面建设新增装机规模出现一定程度的回暖，22年国内集中式新增装机规模同比上升41.8%。2022年4季度开始，随组件市场价格趋稳，光伏市场安装需求逐渐回暖，业主方项目开工意愿进一步增强，公司支架业务持续向好发展。公司海外市场拓展取得成效：公司印度合资工厂投产试运营，并获取印度当地2.8GW跟踪