中泰证券：复旦微电（688385）-高可靠业务快速增长，带动Q2业绩环比大幅改善

复旦微电(688385)报告摘要事件：公司发布2023年半年度业绩报告，业绩期内实现营业收入17.96亿元，同比增长5.52%，实现归母净利润4.49亿元，同比减少-15.32%，扣非后归母净利润4.15亿元，同比减少-20.03%。公司Q2业绩超预期，营收同比增长，整体环比持续改善。公司Q2实现营收9.87亿元，同比增长6.51%，环比增长21.9%，归母净利润2.61亿元，同比减少12.3%，环比增长38.6%，扣非归母净利润2.35亿元，同比减少20.03%，环比增长30.6%。Q2单季度毛利率67.38%，环比提升0.61pct。公司持续保持高研发投入，上半年研发投入约5.88亿元，较上年同期增长47.54%，其中研发费用增加约1.54亿元，主要为研发项目耗用的材料及加工费、折旧与摊销及技术服务费增长引起，Q2单季度研发费用3.08亿元，同比增长1.03亿元。公司产品线广业务韧性强，高可靠业务大幅增长。分业务来看，公司Q2安全与识别实现营收2.02亿元，yoy-17.89%，qoq-2.88%；非挥发存储器实现营收3.11亿元，yoy+29.05%，qoq+12.27%；智能电