中泰证券：麒麟信安（688152）-操作系统增速亮眼，股权激励彰显高增信心

麒麟信安(688152)投资要点4月底公司相继发布2022年报及23Q1业绩报告。2022年公司实现营业总收入4.00亿元，同比增长18.45%；归母净利润1.29亿元，同比增长15.33%；归母扣非净利润1.12亿元，同比增长28.00%。23Q1公司实现营业收入3400万元，同比增长21.43%；归母净利润-132万元，归母扣非净利润-409万元，亏损均同比收窄。操作系统收入快速增长，国防业务压舱石作用进一步凸显。2022年外部环境波动对公司业务经营造成一定困扰，但公司积极应对，实现经营业绩稳步增长。在操作系统、云计算和信息安全“三位一体”业务的协同发展下，公司各业务线收入同比均实现增长，其中操作系统业务作为公司的基础核心业务，得益于产品与技术的迭代，以及下游客户国产化采购需求增加，营收1.11亿元较上年同期实现57.43%的快速增长，不仅带动公司营收增长，也拉动公司整体毛利率有所提升。分行业来看，国防领域作为公司的重点营收行业，2022年公司在国防行业实现营收3.04亿元，仍然实现了20.46%的增长，国防领域业务作为公司业绩压舱石的作用进一步凸显。主线产品迭代演进，产品功能持续