万联证券：神州信息（000555）-点评报告：收入结构不断优化，股权激励指引高增长

神州信息(000555)报告关键要素:公司2022年实现营业收入119.99亿元，同比增长5.67%；实现归母净利润2.07亿元，同比下降45.10%；公司2023年第一季度实现营业收入19.62亿元，同比增长1.96%；实现归母净利润0.11亿元，同比下降63.33%。投资要点:利润短期承压，收入结构不断优化：公司2022年和23年Q1归母净利润下降的原因主要是毛利率和公允价值变动受益的同比下降。但公司持续聚焦金融科技战略，2022年金融科技板块签约、收入占比首次突破50%，签约额达到61亿元，同比增长2.96%，收入60.74亿元，同比增长11.01%。2023年Q1金融软服业务表现突出，实现营业收入5.91亿，同比增长21.08%，金融软服签约6.14亿，同比增长39.37%。公司大客户签单占比及客户集中度持续提升，2022年金融科技国有大行签约总额超过20亿元，同比增长14.72%，股份制银行签约总额同比增长16.53%，国有大行及股份制银行签约占比同比提升3.69个百分点。金融软服业务在国有大行和股份制银行签约总额同比增加15.59%，签约总额2,000万元以上的客户达到38