天风证券：半导体行业研究周报：三星S24海外预定量超预期，AI有望拉动半导体复苏

一周行情概览（2024.01.22-2024.01.26）：本周半导体行情低于主要指数。本周创业板指数下跌1.92%，上证综指上涨2.75%，深证综指下跌0.28%，中小板指下跌1.28%，万得全A上涨0.52%，申万半导体行业指数下跌4.54%，半导体行业指数行情劣于主要指数。半导体各细分板块跌幅较大，半导体制造板块与上周保持一致，半导体设备板块跌幅最大。半导体细分板块中，IC设计板块本周下跌5.2%，半导体材料板块本周下跌1.8%，分立器件板块本周下跌2.5%，半导体设备板块本周下跌5.5%，封测板块本周下跌3.9%。行业周期当前处于相对底部区间，我们认为短期来看应该提高对需求端变化的敏锐度，优先复苏的品种财务报表有望优先改善，长期来看天风电子团队已覆盖的半导体蓝筹股当前已经体现出估值的较低水位，经营上持续优化迭代的公司在下一轮周期高点有望取得更好的市场份额和盈利水平。创新方面，人工智能/卫星通讯/MR将是较大的产业趋势，产业链个股有望随着技术创新的进度持续体现出主题性机会。需求侧：三星AI手机S24系列韩国预定量超预期，创S系列预定量历史新高，AI功能或引来换机潮，相关手机芯片产