开源证券：广汇能源（600256）-公司2024年中报点评报告：马朗煤矿正式核准批复，关注煤矿成长性与高分红

广汇能源(600256) 马朗煤矿正式核准批复，关注煤矿成长性与高分红，维持“买入”评级 公司发布2024年中报，2024H1公司实现营业收入172.5亿元，同比-50.8%；实现归母净利润14.6亿元，同比-64.7%；实现扣非后归母净利润14.9亿元，同比-63.6%。单Q2来看，实现营业收入72.1亿元，环比-28.2%；实现归母净利润6.5亿元，环比-19.8%，实现扣非后归母净利润7.2亿元，环比-7.4%。综合考虑到煤炭价格下滑、天然气销量下滑，以及马朗煤矿复产，我们下调2024-2026年公司盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为46.1/70.8/75.2亿元（前值为65.5/84.6/95.6亿元），同比分别-10.9%/+53.5%/+6.3%，EPS分别为0.7/1.08/1.15元，对应当前股价PE分别为8.5/5.5/5.2倍。考虑到马朗煤矿复产催化业绩增长及公司2024年仍履行每股0.7元的高分红，维持“买入”评级。 Q2煤炭、天然气销量环比下滑，甲醇产销量维持相对稳定 （1）煤炭板块：产销量方面，2024H1原煤产销量977/1338万吨，同比-1