五矿证券：电子行业：需求错配+供给瓶颈+资源倾斜，汽车缺芯有望2021Q2开始改善

事件描述2021Q1以来，由于汽车芯片供给不足以及疫情影响等原因，大量车企临时性停产或减产，汽车行业受到较大冲击。BernsteinResearch预计，2021年全球汽车产量将减少200-450万辆。事件点评汽车“新四化”+疫情影响，汽车芯片需求旺盛。随着汽车“新四化”推进，新能源车渗透率及单车芯片用量不断提升。根据Canalys数据，2020年全球乘用车销量6675万辆，同比-14%，电动汽车销量却同比+39%至310万辆，2021年将超过500万辆。根据赛迪顾问数据，2008年汽车MCU使用量增至100个/辆，到2020年使用量大约为250个/辆。此外，受疫情影响，车企砍单，但是居家办公和教育促使笔电和平板电脑需求大增，TrendForce和IDC数据显示，2020年全球笔电和平板出货量分别为2.01亿台和1.64亿台，增速均为近年来之最。同时华为受制裁，导致手机厂商囤货加剧，其中小米采购87.9亿美元，为历年之最，同比增长26.0%，增速全球第一。高壁垒+产能供给瓶颈+天灾人祸，汽车芯片供给不足。车规级芯片生产要求高，开发周期长，技术大多被西方厂商垄断，全球汽车芯片供应商集中度