海通国际：遥望科技（002291）-短期经营业绩有所下滑，关注公司遥望AIOS、AI数字人直播等新业态推进进展

遥望科技(002291)受商誉及资产减值影响，2022年利润有所下滑，随着GMV规模效应体现，未来变现效率有望提升。2022年公司实现营收39亿元，同比增长38.75%，营收增长主要系社区电商业务驱动（22年实现GMV约150亿元，同比增长50%），实现归母净利润-2.65亿元，由于疫情等因素的影响，公司部分主体经营不善，对商誉、应收账款、存货等资产项计提减值3.3亿元，公司核心运营主体遥望科技实现净利润2亿元，同比增长约3倍。23Q1公司实现营收11亿元，同比增长37%，实现归母净利润-0.38亿元，一季度在短视频电商整体承压大背景下，公司依旧实现营收的高速增长，但由于运营成本的增加，公司毛利率和净利率有所下滑，我们认为未来随着GMV规模效应的体现，经营效率有望不断优化。电商直播行业龙头，未来服饰等非标品有望成为公司发力重点。公司是电商直播行业龙头，截至3月31日，公司已签约艺人/主播/达人百余位，并建立起超过2.5万个国内外品牌入驻的供应链体系，覆盖粉丝（不去重）超过6亿，月曝光量超过40亿，2022年公司积极切入非标类目的服饰领域，更多的服饰类目主播加入，素人主播和达人数量将持续