东吴证券：钢研高纳（300034）-2023年中报点评：营收盈利实现双增长，经营规模持续扩大

钢研高纳(300034)事件：公司发布2023年半年度报告。2023年上半年营收14.65亿元，同比增长28.36%，归母净利润1.54亿元，同比增长23.68%，扣非净利润1.46亿元，同比增长23.94%。投资要点营收盈利双增长，Q2业绩增幅明显。公司整体营收净利润维持高速增长，2023H1公司实现营收14.65亿元，同比增长28.36%，归母净利润1.54亿元，同比增长23.68%，扣非净利润1.46亿元，同比增长23.94%。2023Q2营收8.44亿元，同比增长36.36%，归母净利润0.94亿元，同比增加48.71%，2023Q2业绩增幅明显。利率端看，2023年上半年毛利率为28.68%，同比上升3.14pct，铸造合金制品/变形合金制品/新型合金制品毛利率分别为28.18%/16.49%/54.34%，同比变动+4.45pct/-4.07pct/-1.43pct，主要原因系经营规模的扩大所致。受益军机航发需求预期向好，合同负债大增体现市场信心。受益于“十四五”周期国防军工高景气周期，一方面，航空发动机产业链已经进入全面列装+换装的阶段；另一方面，国产大飞机C919交付进