中泰证券：鼎捷软件（300378）-经营韧性凸显，“聚焦行业+区域裂解”加速突破大陆市场

鼎捷软件(300378)4月26日，公司发布2022年报及2023年季报业绩报告。2022年公司实现营收19.95亿元，同比增长11.58%；归母净利润1.34亿元，同比增长19.07%；归母扣非净利润1.20亿元，同比增长30.91%。2301公司实现营收3.58亿元，同比增长10.04%；归母净利润-0.10亿元，扣非归母净利润-0.18亿元，均同比减亏。经营韧性凸显，23年高增可期。面对22Q4以来较大的外部环境不确定性挑战，公司积极应对，以多种策略与方式克服困难，22Q4公司营收7.16亿元同比+16.36%，归母净利润0.86亿元同比+89.9%，2301公司营收增速则为+10.04%，利润端实现减亏，考虑到公司约一半收入来自非大陆地区，且非大陆地区营收增速较为稳定，我们认为公司大陆端的业务经营体现了较强的韧性。2023年大陆经济回暖趋势明确，制造业IT支出意愿与力度均有明显修复，结合公司在台湾地区的稳健经营态势，我们看好公司在2023年实现整体较为强劲的经营表现。区域裂解战略初显成效，大陆业务运营质量持续提升。2022年公司大陆地区实现营收10.04亿元，同比增长18.0%