国盛证券：银行2020年报及21Q1综述暨研究框架：如何看财务报表、经营情况、识别风险

业务贡献度：过去几年，银行加大零售转型力度，贡献度明显提升1）国有大行中的邮储银行、股份行中的招商银行、平安银行零售业务收入占比均超过50%，“零售”业务标签突出，且过去几年零售业务收入、贷款、存款占比均稳步提升；2）除此之外还有不少银行过去几年零售业务转型加速：国有大行中的交通银行零售业务收入占比从2018年的36.6%（明显低于其他银行）已提升至2020年的46.2%（仅次于邮储银行）；城商行：宁波银行“大零售战略”推进成效斐然，零售收入占比已提升至37.6%，高于可比银行。江苏银行、长沙银行、厦门银行零售业务收入、贷款、存款占比过去3年也有明显提升。零售客群及AUM：银行间分化较大我国居民财富管理行业正处于发展机遇期，未来空间广阔，不少银行已将财富管理作为零售业务的发展重心（财富管理行业的详细分析见我们的报告《中国的老百姓“长什么样”？高净值客户有什么特征》）1）国有大行：优势在于基础客群庞大，如工行、农行、邮储零售客户数量均超过6亿户。交通银行业务布局中经济发达的长三角地区占比较高，私行业务发展较快，2020年AUM增速高达37%；2）股份行：分化较大，招商银行：零售之王，强者