国金证券：滨江集团（002244）-业绩符合预期，持续深耕杭州

滨江集团(002244)事件2023年8月29日滨江集团披露2023年半年报。上半年实现营收270.3亿元，同比+152.8%；实现归母净利润16.4亿元，同比增长27.3%。2023年二季度单季实现营收169.4亿元，同比+275.9%；实现归母净利润10.8亿元，同比+1.8%。点评营业收入大幅增长，归母净利润符合预期：1H23营收大幅增长主要由于结转并表项目比例增加，去年同期并表项目较少；与之对应的则是合联营项目投资收益的下滑，1H23投资净收益3.7亿元，同比下降5.3亿元。归母净利润增速低于营收增速，主要由于：①1H23年整体毛利率18.25%，较1H22下降2.73pct；②基于谨慎原则，1H23年计提资产和信用减值损失合计7.86亿元（1H22为0.56亿元）。销售稳步提升，回款效率高效：1H23年公司全口径销售金额925.8亿元，同比+35%，居行业第10位（较2022全年提升3位）；连续多年荣获杭州房企销售冠军。抓销售促回款，1H23年权益销售现金回笼478.7亿元，保持稳健态势。持续深耕杭州，土储结构优质：1H23年公司新增项目22个，其中宁波1个，金华1个，南京1