天风证券：科思股份（300856）-23H1归母净利yoy+138.7%，业绩延续高景气

科思股份(300856)事件：公司发布2023半年报，2023H1营收11.9亿元，yoy+45.1%；归母净利3.5亿元，yoy+138.7%，归母净利率29.5%，同增11.6pct；扣非归母净利3.4亿元，yoy+145.6%，扣非归母净利率28.9%。2023Q2营收6.0亿元，yoy+47.9%；归母净利1.9亿元，yoy+114.2%，归母净利率31.6%，同增9.8pct；扣非归母净利1.9亿元，yoy+113.9%，扣非归母净利率31.0%。点评：业绩亮点：1）23Q2营收持续亮眼，提升主要来自于：公司市场地位稳步提升+防晒市场需求的继续增长+新型防晒剂进一步放量。2）盈利能力连续多个季度持续向上，23Q2归母净利率同比提升9.8pct主要来自于毛利率的大幅提升，成本端2023Q2实现毛利率49.7%，同增15.6pct，环比进一步提升0.7pct，主要系：公司整体产能利用率提升和新产品产能逐步释放。展望2023年：短期有利竞争格局不变，高盈利能力延续、同比有望提升。1）看好户外防晒需求&消费者关注度提升+需求多样化下新型防晒剂需求有望持续增加；2）外部格局变化导致竞大