东兴证券：1Q23银行业主要监管数据点评：银行行业：行业净息差环比大幅下降，城商行盈利增速领先

事件：5月19日，国家金融监管总局发布银行业主要监管指标数据情况。我们点评如下：大行发挥头雁效应支持实体，普惠小微贷款持续高增。银行业总资产规模397.3万亿元（YoY+10.9%），实现稳步扩张。其中，国有大行规模增速（YoY+14%）显著高于中小银行（股份行/城商行/农商行YoY+7.5%/11.5%/9.8%），发挥支持实体经济的头雁效应。从贷款分类看，普惠小微企业贷款持续高增，1Q23普惠小微企业贷款同比增25.8%至25.9万亿元。在国有大行明显前置发力之下，我们预计Q2-Q4不同类型银行规模增速分化或趋于收敛，小微信贷市场的竞争压力亦将趋于缓和。净息差环比大幅下降，预计Q2后有望企稳。1Q23商业银行净息差1.74%，环比下降17BP，录得历史低位，主要受去年LPR下调后，一季度大部分存量贷款重定价影响。我们预计Q2后净息差有望企稳。（1）资产端，根据1Q23央行货币政策执行报告，银行3月新发放贷款加权平均利率企稳回升。伴随贷款供需逐步平衡，我们预计贷款定价有望企稳，有助于资产收益率稳定；（2）负债端，受益监管引导行业压降存款成本和存款自律定价市场化改革，负债成本有望下行。