国金证券：基础化工行业研究：拥抱龙头，业绩修复板块值得关注

行业观点公募基金配置化工行业水平小幅回升，拥抱龙头风格再现。2023年3季度公募基金配置化工行业比例环比提高0.2pct至6%，整体仍处于历史相对高位的水平。从公募基金配置化工板块的风格来看，龙头股重视度提高和细分板块投资方向迷茫的状态同时出现，前十大重仓股总市值占公募基金重仓化工行业的比例由2023年2季度的48.4%下降到2023年3季度的47.2%，比例仍处于过去十年的历史低位，市场在拥抱部分龙头白马的同时仍在寻找细分板块的新机会。龙头股中公募基金重仓比例3季度环比提升最为显著的是华鲁恒升和赛轮轮胎，华鲁恒升从0.43%提升至0.58%，赛轮轮胎从0.3%提升至0.4%。今年3季度业绩表现较好的煤化工和轮胎行业相关标的关注度显著提升；新能源中的锂电材料随着行业景气度的下滑关注度也开始回落。从个股重仓市值来看：3季度获得加仓前五大标的是华鲁恒升、赛轮轮胎、华恒生物、圣泉集团、宝丰能源；减仓前五大标的是天赐材料、恩捷股份、珀莱雅、星源材质、蓝晓科技。从基金持有数量看：公募基金持仓数量环比增加前五为赛轮轮胎、华鲁恒升、圣泉集团、万华化学、广汇能源；数量环比减少的前五为天赐材料、恩捷股份