中银证券：中材科技（002080）-叶片锂膜利润增速较高，玻纤业务仍承压

中材科技(002080)公司发布2023年中报，2023H1营收123.8亿元，同增8.3%；归母净利13.9亿元，同减26.2%；EPS0.83元；其中2023Q2营收81.2亿元，同增19.9%；归母净利9.7亿元，同减15.5%。我们持续看好公司围绕新材料、新能源布局的战略，维持公司买入评级。支撑评级的要点2023Q2玻纤价格磨底，公司叶片销量增多，营收同比增幅较大而利润同比下滑：据卓创资讯，2023Q2玻纤主流产品2400tex缠绕直接纱均价4,188.9元/吨，同降30.8%，价格降幅较大致公司业绩承压。公司2023Q2营收81.2亿元，同增19.9%；归母净利9.7亿元，同减15.5%；扣非归母净利8.8亿元，同增35.9%。公司2023Q2毛利率23.9%，同减3.4pct；净利率12.8%，同减9.9pct。玻纤价格承压，叶片、锂膜业务利润增速高：公司2023H1销售玻纤纱及制品63.6万吨，同增23.5%；实现收入41.2亿元，同减7.6%，在收入中的占比为33.3%，同减5.0pct；销售单价6,478.0元/吨，同减25.2%。销售叶片9.6GW（其中2.3GW为