平安证券：汽车行业点评：特斯拉城区辅助驾驶入华，加速智驾发展节奏

事项： 特斯拉官方推送软件更新，称2024.45.32.12已开始分批次推送，主要升级内容为：1）城市道路Autopilot自动辅助驾驶（优化现有NOA自动辅助导航驾驶功能）；2）驾驶室摄像头；3）地图包版本更新。 平安观点： 特斯拉城区辅助驾驶入华将显著加速我国智驾领域发展节奏。本次软件更新特斯拉并未使用FSD这一字眼，但所更新的部分功能描述如“城市道路Autopilot自动辅助驾驶”、“上下匝道，左转、右转、掉头、变道”一般为城区智驾功能。早在2024年9月，TeslaAI官方账号就曾显示FSD将于2025年第一季度在中国推出FSD（但需等待监管部门批准）。我们认为本次软件更新无论对于特斯拉而言，还是对于我国智驾发展而言都意义重大。特斯拉FSD转向端到端后泛化能力（多场景、多地域）增强，交互更灵活，驾驶更拟人。虽然本次软件更新仅限部分车辆，且分批次推送，但特斯拉在华有较大保有量，且其端到端智驾算法有强泛化性，特斯拉在华智驾体验有潜力于较短时间内达到较为理想的效果。 2025年经济型车智驾平权与全场景智驾进阶齐发力，智驾发展节奏明显加速。2025年2月比亚迪举办智能化战略发布会，高速