中国银河：电子行业：英伟达业绩&指引大超预期，关注算力产业链长期机会

业绩大超预期，数据中心领域需求强劲。英伟达（NVDA.O）发布1QFY24业绩及2QFY24指引。公司一季度实现营收71.9亿美元（yoy-13%，qoq+19%），NON-GAAP净利润实现27.13亿美元（yoy-21%，qoq+25%），GAAP毛利率实现64.6%（yoy-0.9pct，qoq+1.3pcts），GAAP净利率实现28.41%（yoy+8.89pct，qoq+5.04pct）。Q1FY24数据中心与游戏业务超预期，自动驾驶业务大幅增长。分业务来看，公司数据中心业务实现营收42.80亿美元（yoy+14%，qoq+18%），主要增长受益于Navida在GPU和生成式AI领域语音大模型的需求不断提升，在海外云服务厂商和互联网公司订单持续增长；游戏业务营收22.40亿美元（yoy-38%，qoq+22%），主要系经济增速放缓，以及40系列中端显卡部分型号发售时间延后等因素环比下滑，但整体增速超市场预期；专业可视化业务营收2.95亿美元（yoy-53%，qoq+31%）；自动驾驶业务营收2.96亿美元（yoy+114%，qoq+1%），主要受益新能源车渗透率持续提升，同