德邦证券：电子周观点：英伟达指引大超预期，算力再迎爆炸时刻

投资要点：半导体：海外AI需求预计大幅增长，有望拉动国内AI产业链。本周费城半导体指数大幅上涨11%，英伟达亮眼业绩拉动美国科技股大幅上涨。本周电子（中信）指数上涨0.1%，AI产业链以及存储相关个股涨幅较大。英伟达预计Q2营收110亿美元，同比+33%，环比也大幅增长。Marvell表示本财年其AI相关产品的销售额将至少翻倍，未来几年继续快速增长。建议关注海外AI需求增长对算力的拉动：1）算力主线：关注寒武纪、海光信息、景嘉微等；另外，建议重视边缘算力，在AI大模型加持下，音箱、手表、耳机等多IOT终端可以做更智能的交互，算力或者数据传输能力提升预计都将带来边缘端芯片量价提升，关注恒玄科技、晶晨股份、瑞芯微、全志科技、中科蓝讯、炬芯科技等。2）DDR5内存接口芯片：澜起科技、聚辰股份等。AI预计将推动服务器平台升级，带动DDR5内存渗透率提升。3）先进封装：长电科技、通富微电等。Chiplet等先进封装形式有望推动封测厂新一轮成长。通富微电已大规模生产Chiplet产品，且参与到AMDMI300产品的封测。长电科技已量产4nm封装产品，应用于GPU等算力芯片。4）持续重视存储板块周期