国都证券：通信、电子周报：澜起科技半年业绩超预期，算力需求推动半导体景气上行

核心观点 上周上证指数下跌0.59%，沪深300下跌0.88%，中信通信指数本周下跌0.79%，中信电子指数下跌3.03%。 通信方面，近日来国产大模型均有较大发展，钉钉宣布对所有大模型厂商开放，通义、MiniMax、月之暗面、智谱AI、猎户星空、零一万物、百川智能七家大模型厂商已与钉钉达成合作，共同助力构建AI生态；同时科大讯飞发布讯飞星火大模型V4.0，对标GPT-4Turbo，在8个国际主流测试集中排名第一。我们认为国内大模型的发展也将推动国内算力需求的增长，当前光模块继续保持着高景气度，目前，随着AI算力需求的不断增长，800G和400G产品的需求正在增长，从2023年下半年到2024年，800G和400G光模块已经成为了市场尤其是AI市场的主力需求，目前400G和800G产品的市场占比已经超过90%，2024年数据中心光模块市场的主要发展趋势是800G产品的快速上量。400G产品由于需求量大，特别是海外市场的强劲需求，其增速也将保持快速。800G光模块的需求量在2024年一季度实现了显著增长，环比增长维持了去年每个季度约50%的增速，总出货量达到了一个新的台阶。目前800G产