天风证券：江波龙（301308）-23Q2营收环比上升，周期复苏+企业级存储助力业绩快速增长

江波龙(301308)事件：公司发布2023年半年度报告。2023H1实现营业收入37.07亿元，同比下降24.41%；实现归母净利润-5.96亿元，同比下降260.94%；实现扣非后归母净利润-6.04亿元，同比下降261.94%。2023Q2实现营业收入22.26亿元，同比下降13.53%，环比提升50.22%；实现归母净利润-3.15亿元，同比下降251.53%；实现扣非后归母净利润-3.22亿元，同比下降255.89%。点评：23Q2营收环比提升50.22%，持续高比例研发投入铸就技术护城河，企业级存储eSSD及RDIMM产品量产出货，看好周期复苏+ChatGPT催化+信创需求下公司业绩高增。2023H1公司营收及净利润下滑主要系：1）2023年上半年存储行业持续承压，市场需求回暖不及预期，以手机及PC为代表的消费类电子市场仍处于去库存的过程当中，原厂减产等措施效果尚未凸显。2）公司持续投入研发带来的费用增长，2023年上半年公司期间费用金额为5.39亿元，较上年同期增加1.54亿元，增幅40.01%，其中研发费用达到2.47亿元，同比增长48.67%。3）计提减值准备的影响，