国盛证券：银行行业周报：本周聚焦-严查经营贷流入房市+8家银行年报总结+2月零售ABS资产质量

8家银行披露年报，业绩回暖，息差降幅收窄，不良生成压力缓解。1、Q4业绩增速整体回升，大多利润增速“由负转正”。目前已披露年报（或业绩快报）的银行整体营收、PPOP、利润增速分别为6.44%、5.75%、1.79%，分别较前三季度提升0.55pc、0.52pc、9.03pc，得益于Q4息差降幅相对收窄+拨备计提力度放缓，盈利能力有所恢复。分银行来看，招商银行、宁波银行强者恒强，业绩增速高于可比同业。2、下半年负债成本改善，息差整体降幅收窄。从4家息差相对可比的银行来看（其他银行将信用卡分期收入计入利息净收入，息差口径调整导致环比20H不可比），交通银行息差相比20H提升4bps，招商银行、光大银行、平安银行息差则相比20H仅下降1bp、1bp、6bps，降幅较上半年有所收窄。1）资产端：可比口径下的4家银行贷款收益率继续下行10bps左右；2）负债端：相比2020H，8家银行全年付息负债成本率下降了7bps，其中存款成本率下降了5bps，是息差降幅收窄的重要原因。3、资产质量：不良指标整体改善，加大非信贷资产的拨备计提力度。8家披露年报的银行平均不良率、逾期率分别较2020H下降0.1