信达证券：信达军工E周刊186期：聚焦中美高层对话，布局高景气军工龙头

本期内容提要:回调即是上车机遇，长期逻辑依旧坚挺，逢低坚定超配高景气赛道优质标的稀缺筹码。1）超跌后军工表现亮眼，板块拉升超3%：03.15-03.19上证综指跌1.4%，军工指数涨3.2%，跑赢大盘4.6个百分点，排名1/29；2）当前市场对军工板块的信心和关注度较年初急剧下降，但我们认为军工中长期逻辑并未被破坏，前期下跌主要是流动性收缩预期下风险偏好骤然下降所致。3）坚定看好军工板块的理由：①当前军工板块PE已由年初98倍降至69倍，其中新材料PE约40-45倍、军工电子约35-40倍，均处历史中低位；②从已披露业绩预告与核心企业的订单情况看，我们预计军工大部分公司2021Q1将延续高增长，当前时点配置优质个股的性价比提升。中美高层战略对话，弱国无外交，国防投入与装备建设有望持续增强。1）据国防部官网报道，3月18-19日中美高层开启战略对话，双方围绕各自内外政策、中美关系及重大国际地区问题进行深入沟通；2）本次会谈是拜登上任后中美两国高层的首次沟通，尽管双方之间仍存在重要分歧，但本次中美沟通依旧是“坦率的、建设性的、有益的”，中方带着诚意而来，“对话总比对抗要好”。3）“弱国无外