万联证券：计算机行业周观点：北上深三地发布文件，支持人工智能发展

行业核心观点：上周沪深300指数上涨0.28%，申万计算机行业上涨6.39%，领先于指数6.11pct，在申万一级行业中排名2位。本周建议重点关注人工智能、信创等细分板块的投资机会。投资要点：北上深三地发布人工智能相关支持性文件：北上深三地齐发人工智能相关支持政策，均重点提及算力端发展，预计算力基础设施的投资力度将加大。同时，北京还重点强调了人工智能芯片的国产化，我们认为在IT基础设施国产化的长期趋势下，国产AI芯片预计将在各地算力集群的建设中得到优先采用，建议关注AI算力芯片及服务器相关厂商。此外，深圳还提出实施人工智能软件应用示范扶持计划，鼓励AI+行业应用的发展，有望加速人工智能赋能千行百业，建议关注垂直行业具有优质数据积累的龙头企业。微软将对挖矿转型企业CoreWeave投资数十亿美元：微软持续加大算力端投资，显示大模型算力需求仍然十分旺盛。我们认为未来随着大模型参数的不断增长，以及大模型从单模态向多模态演变的发展趋势，算力资源仍将在相当长的一段时间内保持稀缺，建议关注AI算力芯片及服务器厂商，以及与海内外科技巨头达成合作的云服务厂商。行业估值高于历史中枢，行业关注度大幅回升：