天风证券：公用事业行业研究周报：高温下，谁有超额收益？

本周专题：据中国天气网，7月7日，南北方高温持续发力，高温橙色预警生效中，多省区市部分地区最高气温将达37℃及以上，局地可达40℃。高温“炙烤”下，我们尝试梳理高温催化下建议关注的行业板块。核心观点厄尔尼诺来袭，2023H1中国高温日数创同期历史新高受厄尔尼诺现象影响，“全球最热一天”记录被连续刷新，2023或2024年或将成为全球有记录以来最热的一年。而将视角转回中国，2023年上半年中国平均高温（日最高气温≥35℃）日数为4.1天，比常年同期（2.2天）偏多1.9天，为1961年以来历史同期最多。用电负荷不断攀升，电力保供热度再起伴随温度攀升，电力负荷不断增长，中电联预测2023年全国最高用电负荷13.7亿千瓦左右，比2022年增加约8000万千瓦；若出现长时段大范围极端气候，全国最高用电负荷可能比2022年增加1亿千瓦左右。但从电力供给来看，近一年中国新增稳定能源（火电+核电）仅5192万千瓦。综合来看，中电联预计全国电力供需总体紧平衡，部分区域用电高峰时段电力供需偏紧。迎峰度夏期间，华东、华中、南方区域电力供需形势偏紧；华北、东北、西北区域电力供需基本平衡。历史复盘，哪些板块在