天风证券：美容护理行业点评：江苏吴中：定增募资&战略合作，巩固优势坚定布局

事件一：拟向特定对象发行募资不超过12亿，助力基地建设及流动性补充。概述：8月7日公司发布公告，拟向包括复基集团在内的不超过35名特定对象发行A股股票，拟发行股本≤2.13亿股（含本数），募资金额≤12亿元，其中复基集团（吴中实控人钱群英持股95%+吴中董事长钱群山持股5%）认购金额≥5000万、限售期18月，其余认购方限售期6月；募集资金中9亿将用于医药基地一期项目（建设期预计3年）、3亿将用于偿还银行贷款。解读：此次定向发行，从持股层面看，发行前吴中控股（控股股东）持有公司17.24%股权，即使不考虑复基集团认购，发行后钱群英（实控人）仍控制13.27%股份，本次发行不会导致公司控股股东和实控人发生变更；从募资用途看，此次募集资金建设医药基地一期项目，有助于公司提高研发能力丰富产品线、提升产品产量与质量稳固市场竞争地位等；偿还贷款则有利于改善公司财务结构提高资金实力。事件二：与东方美谷达成战略合作，坚定推进医美产业规模化运营布局。概述：近日吴中美学与东方美谷签署战略合作框架协议，拟在东方美谷生物医药产业园中建立“吴中美学胶原蛋白创新生物智造中心”、在核心区域设立医学教育中心，并利用