国元证券：绝味食品2023年报及2024年一季报点评：成本回落效果显现，Q1毛利率回升

绝味食品(603517) 事件 公司公告2023年报及2024年一季报。2023年，公司实现总收入72.61亿元（+9.64%），归母净利3.44亿元（+46.63%），扣非归母净利4.01亿元（+54.51%）。2023Q4，公司实现总收入16.30亿元（+8.45%），归母净利-0.45亿元（-394.98%），扣非归母净利0.35亿元（+454.45%）。2024Q1，公司实现总收入16.95亿元（-7.04%），归母净利1.65亿元（+20.02%），扣非归母净利1.56亿元（+15.66%）。公司拟每股派发现金红利0.50元（含税），分红率为89.89%。 全年净增874家门店，3年以上老店数量占比提升 1）全年净开874家门店，单店出货约同比+1.22%。2023年公司卤制食品销售、加盟商管理、其他（物流及原材料销售）收入分别为60.50、0.83、9.74亿元，同比+7.09%、+11.38%、+33.82%，24Q1收入同比-9.08%、-15.48%、+7.07%，细分看卤制食品销售结构： a）23年公司禽类、畜类、蔬菜、其他、包装产品收入分别为44.78、0.27、