安信证券：久祺股份（300994）-Q3收入增速转正，盈利能力持续修复

久祺股份(300994)事件：久祺股份发布2023年三季报。2023Q1-3公司实现营业收入15.53亿元，同比下降16.96%;归母净利润0.96亿元，同比下降37.84%;扣非后归母净利润0.84亿元，同比下降42.28%。其中2023Q3公司实现营业收入5.16亿元，同比增长1.25%;归母净利润0.43亿元，同比下降18.53%;扣非后归母净利润0.38亿元，同比下降23.33%。积极开拓跨境电商，Q3营收增速实现转正分渠道看，1）海外线下渠道方面，海外库存压力仍存，公司积极参加国内外各类产品展销会，加强与客户的紧密交流，进一步把握客户999563361的需求，加强与客户的深度合作，为客户提供多样化的产品以维护现有客户并积极开拓新客户。2）跨境电商渠道方面，公司大力发展线上销售及自主品牌业务，通过各类跨境电商平台，如：AMAZON、eBay、速卖通、虾皮、nazada等，开拓B2B、B2C业务，跨境电商收入有望持续高增。毛利率持续提升，表观净利率受汇兑收益高基数影响暂承压2023Q1-3公司综合毛利率为14.82%，同比增长1.43pct，其中，23Q3公司综合毛利率为16.9