中邮证券：通信行业周报：通信行业整体表现强势，继续看好AI与数字经济算力基础设施

投资要点本周通信行业整体表现优异，于所有行业中逆势领跑，原因主要系算力、CPO、概念股等板块走出了大幅跑赢市场的行情，连接器板块以通信业务为主的企业也收获了较大幅度的上涨。长期来看，AI算力和新基建两条主线驱动因素仍然十分确定。AI算力：一方面，生成式AI带来新的行业周期，数据中心内部互联的需求显著增加，同时也激发了对于高速率网络的需求，进一步推动了高速广互联技术向着高带宽、低时延、低功耗的发展。而作为光互联中的核心器件，800G光模块时代已经开始，还在向1.6T进行技术演进。另一方面，三大运营商为了解决AI、智算需求高速增长带来的算力基础设施新需求，联合发布液冷技术白皮书，技术发展路径中计划实现机柜与服务器之间的解耦，探索统一化的标准，十分利好数据中心相关设备厂商。新基建：本周内中国移动相继落地多个集采方案，采购约500万芯公里的蝶形光缆产品，总预算11.856亿元；采购规模约1.082亿芯公里的普通光缆，最高限价76亿元；采购2.6GHz/4.9GHz（对应6.38万站），及700M（对应2.31万站）两个5G无线主设备项目，超77亿元集采规模。除了此次集采之外，中国移动还启动了涉