中国银河：公元股份（002641）-Q3净利润大幅增长，看好公司全年业绩

公元股份(002641)核心观点：事件：公元股份发布2023年三季报。2023年前三季度实现营业收入55.21亿元，同比减少5.84%；归母净利润2.78亿元，同比增加324.78%；扣非后归母净利润2.55亿元，同比增加491.21%。原料价格下降，坏账减值减少，Q3净利润同比显著增长：公司2023Q3实现营业收入18.79亿元，同比减少10.32%，环比减少8.16%；归母净利润1.08亿元，同比增加4660.76%，环比增加14.93%；扣非后归母净利润1亿元，同比增加2221.20%，环比增加22.40%。公司单三季度净利润同比显著增长，其主要原因系1）原材料树脂价格下降所致，据生意社数据，2023年单三季度聚氯乙烯（PVC）现货日度均价为5987.37元/吨，同比下降8.74%，环比增加4.17%；聚乙烯（PE）现货日度均价为8304.17元/吨，同比增长1.98%，环比增加1.71%；据卓创资讯数据，2023单三季度聚丙烯（PP）国内主流市场日度均价为7514.74元/吨，同比下降7.53%，环比增长3.03%。公司主营业务塑管产品中营收占比最高的PVC管材管件原材料价格同