开源证券：美的集团（000333）-公司信息更新报告：Q2业绩稳健增长，To B第二曲线加速拓展

美的集团(000333)2023Q2业绩稳健增长，B端第二曲线加速拓展，维持“买入”评级2023H1公司实现营业总收入1978.0亿元（+7.7%），营业收入1969.9亿元（+7.8%），归母净利润182.3亿元（+14.0%），扣非净利润176.5亿元（+12.5%）。2023Q2公司营业总收入1011.6亿元（+9.1%），营业收入1007.3亿元（+9.2%），归母净利润101.9亿元（+15.6%），扣非净利润99.8亿元（+14.7%）。维持盈利预测，预计2023-2025年归母净利润335.2/369.4/405.3亿元，对应EPS为4.77/5.26/5.77元，当前股价对应PE为12.1/11.0/10.0倍，维持“买入”评级不变。ToB业务增速亮眼，COLMO、东芝双高端品牌实现较快增长分品类看，2023H1暖通空调营收920.1亿元（+10.5%），营收占比46.7%（+1.1pct）；消费电器营收681.4亿元（+2.7%），营收占比34.6%（-1.7pct）；机器人、自动化系统及其他制造业营收172.6亿元（+26.1%），营收占比8.8%（+1.3pct）