天风证券：力量钻石（301071）-培育钻石助力业绩增长，产能释放未来可期

力量钻石(301071)人造金刚石行业代表企业，22年营收、利润实现较快增长公司实控人行业经验丰富，主要产品包括培育钻石、金刚石微粉、金刚石单晶三大类。22年实现营业收入9.1亿元，同比+81.8%，归母净利4.6亿元，同比+92.1%，归母净利率50.8%，同比+2.7pct，盈利能力突出。23Q1公司实现收入1.6亿元，同比-14.2%，归母净利0.7亿，同比-26.2%，归母净利率45.4%，同比-7.4pct，经营短期承压。三大产品体系协同发展，培育钻石业务占比提升分产品，22年公司培育钻石收入为3.9亿元，同比+97.1%，营收占比42.9%；金刚石微粉收入3.2亿元，同比+103.1%，营收占比34.9%；金刚石单晶收入1.7亿，同比+27.0%，营收占比19.2%。分地区，22年公司内销、外销收入分别为6.2、2.9亿元，同比+44.7%、+311.8%，公司海外客户主要为培育钻石客户，随着培育钻石业务扩展，海外收入占比提升至31.5%。培育钻石市场前景广阔，工业金刚石市场需求稳定增加全球钻石市场需求稳定增长，21年全球钻石市场需求为870亿美元，同比+27.9%，天然钻