国联证券：电力设备：电改行动方案发布，明确未来三年方向

行业事件 2024年8月6日，国家发改委等三部门联合印发《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027年）》（发改能源〔2024〕1128号），本次《行动方案》聚焦近期新型电力系统建设亟待突破的关键领域，选取攻关收益高、提效潜力大、引领效应强的方向，在2024-2027年重点开展9项专项行动，推进新型电力系统建设。 主网建设稳步推进，配网智能化改造有望提速 主网侧，《行动方案》提出“优化加强电网主网架”、“开展新增输电通道先进技术应用”。根据公告，2024年国网全年电网投资将超过6000亿元，比2023年新增711亿元，新增投资主要用于特高压交直流工程建设、电网数字化智能化升级等。截至2024年7月，陕北-安徽、甘肃-浙江特高压直流输电工程已实现开工，我们认为下半年或将再核准开工1-2条线路，且随着新能源大规模并网导致电网波动性增强，对于柔性直流的需求将逐步提高。配网侧，《行动方案》提出“适应大规模高比例新能源和新型主体对电力调度的新要求”、“探索应用主配微网协同的新型有源配电网调度模式”，我们认为后续配网扩容及智能化改造环节有望提速。 解决新能源消纳问题，绿电运营商收益率有望提升