开源证券：永泰能源（600157）-公司信息更新报告：煤&电双主业均向好，储能转型加速推进

永泰能源(600157)煤&电双主业均向好，储能转型加速推进，维持“增持”评级公司发布业绩预增公告，2023年H1实现归母净利润10.1-11.1亿元，同比+31.11%~44.10%，实现扣非后归母净利润9.8-10.8亿元，同比+24.16%~36.83%。公司业绩大幅增长主因焦煤产品产销量同比增加、精细化控制成本所致，H1煤炭业务仍保持良好经济效益，此外电厂采购动力煤价格同比下降，并于5月实现盈利。未来公司海则滩煤矿全面动工，储能业务加速布局，公司成长性和成本管控有望带来盈利增长，我们维持2023-2025年盈利预测，预计2023-2025年实现归母净利润27.8/30.3/32.2亿元，同比增长45.8%/8.7%/6.5%；EPS为0.13/0.14/0.15元，对应当前股价PE为12.1/11.2/10.5倍，维持“增持”评级。煤炭产销增加&电厂扭亏，主业稳定向好煤炭盈利增加：公司在古交新收购的2座共计120万吨/年优质焦煤煤矿于Q1全面复产，优质焦煤总产能已达1110万吨/年，根据一季报，公司Q1原煤产/销量分别为238/242万吨，同比+8.9%/9.6%；海则滩煤矿建