中邮证券：通信行业周报：AMD人工智能新产品刺激算力需求增长，中国移动全面推进国内算力光网建设

投资要点本周通信行业涨势火热，光模块行业涨幅最优，板块龙头中际旭创、天孚通信的周涨幅分别达到了34.55%、37.21%，股价也创下历史新高，产业链相关的光芯片、通信设备公司也有亮眼表现，反映出AI行情在下游硬件设备领域的拉动效果不断显现。人工智能方面，美国当地时间6月13日芯片巨头AMD举办第四代产品发布会，介绍了新产品和数据中心、AI、自适应以及高性能计算解决方案的发展情况。会上，AMD预估全球AI加速器市场的规模将从2023年的300亿美元增长到2027年的超过1500亿美元，CAGR超过50%，同时发布了针对AI和HPC的APU处理器，InstinctMI300A，还表示将在今年四季度加大生产人工智能芯片MI300X，Meta正采用其云芯片支持新AI战略。全球AI算力军备竞赛如火如荼，此前英伟达发布的GH200产品将NVLink的大带宽升级到服务器之间，博通、Marvell、英伟达、新华三也已经相继推出51.2T交换机，种种迹象都表明了光模块行业上行周期已经明确化，直接上游的技术发展刺激强化了算力方面光模块的海量需求。我们认为作为光互联中的核心器件，800G光模块时代已经开始，