中国银河：2023Q2基金军工持仓占比回升0.47pct，板块延续超配状态

核心观点:2023Q2基金军工持仓占比4.28%，呈反弹态势。2023Q2基金军工持仓占比为4.28%，同比减少0.11pct，环比增加0.47pct。剔除军工主题基金后，2023Q2主动型公募基金持仓占比3.27%，同比下降0.07pct，环比上升0.36pct，军工持仓占比反弹，板块配置回升。基金军工持仓集中度环比上升5.24pct。2023Q2持仓集中度54.3%，环比上升5.24pct。剔除军工主题基金后，2023Q2主动型公募基金持仓集中度51.59%，环比上升3.38pct。以振华科技、中航光电为代表的军工元器件领域，以中航高科、西部超导为代表的军用新材料领域以及以中航沈飞、中航西飞为代表的航空主机领域，获得机构投资者加仓，持股总市值排在前列。军工板块超配比例回升至0.9%。2022年军工板块公募超配比例逐季走高，随后于2023Q1回落至0.83%，为近年来低位。23Q2军工超配比回升至0.90%。我们认为，军工板块作为未来景气度较高且确定性提升的板块之一，超配军工或成新常态。投资建议：财报季靴子将落地，板块预期将迎边际改善。【利空尽+待东风】短期看，首先，财报季军工板块上