国盛证券：银行：本周聚焦-商业银行互联网贷款监管升级：明确出资比例、集中度、限额管理

商业银行互联网贷款监管升级，5大关注点：事件：2月20日，银保监会发布《关于进一步规范商业银行互联网贷款业务的通知》（简称《通知》）。这是对银保监会于2020年7月发布的《商业银行互联网贷款管理暂行办法》的有效补充，《通知》的相关规定更加严格。1、出资比例：对于联合贷，单笔贷款中合作方出资比例不得低于30%。这一标准与网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》对于小贷公司的监管规定保持一致，避免监管套利，此前市场对于此比例规定已经有相关预期。2、集中度管理：商业银行与单一合作方（含其关联方）发放的本行贷款余额不得超过本行一级资本净额的25%。截止2020年末，商业银行一级资本净额整体规模为20.05万亿元，假设全部与一家互联网巨头合作，按25%的比例粗略估算，商业银行发放的贷款规模预计不超过5万亿元。考虑单笔贷款中，合作方出资比例不得低于30%的因素，其促成的联合贷整体规模预计不超过7.14万亿元。按照2020年末银保监会披露的商业银行贷款规模146.85万亿元计算，与单一合作方发放的联合贷款占总贷款比例预计不超过3.4%。1）从目前行业的联合贷情况来看，整体没有超标。2）单家银行，