山西证券：博威合金（601137）-光伏板块盈利能力高增，高端铜合金盈利修复可期

博威合金(601137)事件描述公司发布2023年半年度业绩预增公告，预计2023年半年度实现归母净利润4.30-4.70亿元，同比增加55.10%-69.53%；预计实现扣非净利润4.45-4.85亿元，同比增加71.59%-87.01%。事件点评公司中期业绩符合预期。根据公司业绩预告折合中报EPS为0.54-0.59元，符合预期，主要业绩增量来自光伏板块。其中，Q2单季度预计实现归母净利润2.40-2.80亿元，同比增加69.99%-98.27%，环比增加26.82%-47.92%，折合Q2单季度EPS为0.30-0.35元。电池片扩产项目顺利投产，新能源板块盈利能力高增。由于美国光伏市场需求旺盛，上半年公司1GW电池片扩产项目于二季度投产后，产能利用率饱和，销量同比大幅增加，新能源板块取得良好的业绩。美国是全球第二大光伏装机国，据PV-Tech预测，2023-2025年美国光伏新增装机需求分别为35GW、38GW、44GW，公司新能源板块有望维持高盈利能力。铜板带材新建项目产能逐步释放，期待下半年盈利修复。公司5万吨特殊合金带材项目于Q2投产，产能逐步释放，Q2销量、盈利能力环比