国金证券：电子行业研究：AI眼镜的爆发前夜：MetaRay-Ban年化销量有望达200万

投资逻辑 本文尝试解答市场对于AI眼镜的五大疑问： 1.AR眼镜&智能眼镜销量情况与产品痛点？ 根据IDC，2023年全球AR眼镜销量为48万台，智能眼镜销量为101万台。经过多年的发展，智能眼镜一直是个百万量级的小众产品；从竞争格局来看，伴随新品迭代，近年来AR、智能眼镜格局变化较大。硬件的痛点主要在于无法兼顾重量、成本、性能，追求极致性能的Hololens销量惨淡。 但2023年、2024年Q1行业增速表现亮眼，2024年Q1全球AR眼镜出货量为10万台、同增56%，智能眼镜出货量为26万台、同增217%。 2.眼镜类产品出现爆款产品了吗？ 复盘上一款可穿戴的爆款产品AirPods2、XR的爆款产品Quest2，我们认为爆款产品的定义在于产品力满足消费者需求，并且在产品发布后销量实现数倍增长。 2023年9月Meta和雷朋的第二代产品MetaRay-Ban横空出世，重量不足50g，起售价299美元，解决了重量、成本的痛点，相较于一代产品，二代产品造型与价格不变，相机品质、音质大幅提升，续航时间、充电速度提升30%+，芯片、存储亦有所升级；同时，该产品于2024年4月推出AI功能，目