首创证券：通信行业周报：新基建业绩预告高成长，估值优势凸显

本周核心观点：截至目前，通信行业121家公司（按中信行业类划分）有81家已披露年2020年度业绩预告。81家公司预计2020年归属净利润增速上限为48.50%，下限为23.61%。业绩预告增速超过行业水平的有：基站天线、光模块及光器件、网络规划设计和工程施工、网络优化运维、通信设备代工、云计算及IDC、其他增值服务。光模块及光器件板块业绩预告表现较佳的公司有：仕佳光子、博创科技、通宇通讯、新易盛、科信技术、天孚通信、中际旭创、光迅科技，主要归功于全球接入网市场及数据中心建设需求持续。云计算及IDC板块业绩预告表现较佳的公司主要为云视频领域的二六三和会畅通讯，主要原因为：在线教育、远程办公、视频协作等受疫情影响需求增加，云视频业务实现较快增长。物联网边缘层板块业绩预告分化较为明显，表现较佳的为处于头部的移远通信和广和通，主要受益于产品线的持续丰富，以及拓展车载等众多应用领域市场空间。目前通信厂商已基本恢复正常生产，但从全球来看，扰动因素仍然存在。在这样的背景下，我们建议以投资趋势锁定行业景气度，以业绩预期为抓手，降低不确定性。建议中长期关注：光模块及光器件、通信设备代工、云视频、物联网边