国海证券：益生股份（002458）-2024年三季报点评：父母代鸡苗价格走强，种猪业务稳步放量

益生股份(002458) 事件: 2024年10月31日，益生股份发布2024年三季报：2024年前三季度，公司实现营收21.54亿元，同比-18.98%，实现归母净利润3.01亿元，同比-56.04%；其中Q3实现营收7.78亿元，归母净利润为1.18亿元。 投资要点: 鸡苗销量同比略有下降，种猪业务稳步放量。从主营业务看，2024年前三季度，公司销售父母代白羽肉种鸡苗900多万套，同比下降20%；销售商品代鸡苗4.2亿只，同比下降15%；销售益生909商品代鸡苗6000多万只，和去年同期持平；2024年四季度公司预计销售父母代白羽肉种鸡苗300多万套，销售商品代鸡苗1.4亿只。此外，公司的种猪产量从2023年10月份已逐步放量，目前公司的祖代场产能已经出来，二元种猪已上市销售，2024年前三季度共销售种猪14000多头，同比增长了7倍多。 2024Q4鸡苗价格走强。从四季度鸡苗报价看，公司四父母代鸡苗报价70元/套，目前商品代鸡苗报价4.9元/只，预计11月报价高于10月，12月因停孵期的原因，价格会有所回落，整体预计四季度鸡苗价格会高于三季度，对应业绩环比有望改善。父母代鸡苗维持