国信证券：农林牧渔2023Q3基金持仓分析：种业优质标的持仓提升，生猪龙头增持明显

核心观点基金持仓：种植持仓环比回暖，养殖持仓依然坚挺。2023Q3农业板块整体重仓持股总量较2023Q2环比增长0.7%，生猪养殖、种子、禽养殖板块得到重点布局。按开放式主动偏股型基金重仓持股总市值排序，2023Q3排名前10的农业个股分别为：海大集团、温氏股份、牧原股份、隆平高科、安琪酵母、巨星农牧、圣农发展、大北农、梅花生物、荃银高科。其中，在白马标的中，牧原股份得益于稳健的管理经营，养殖成本持续下降，获得市场进一步认可，2023Q3重仓持股总量环比明显提升11%。此外，基金重仓持股总量环比提升明显的标的还有：天马科技（+1240%）、苏垦农发（+225%）、丰乐种业（+215%）、立华股份（+89%）、益生股份（+58%）、圣农发展（+49%）。生猪板块持仓：整体持仓环比略降，龙头增持显著。2023Q3生猪板块个股的重仓持股总量较2023Q2环比减少11%，其中，生猪养殖龙头牧原股份重仓持股数量及重仓持股总市值季度环比分别上涨11%、下降0.4%，展现出机构投资者对于明显低估的养殖龙头重视程度提升。我们认为，当前板块估值处于历史底部，且行业资金非常紧张，考虑到2023H2猪价旺季